СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА

СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

Расчет экономической добавленной стоимости подразумевает следующее, если значение имеет отрицательную динамику, то балансовая стоимость чистых активов компании превышает рыночную стоимость. Таким образом, инвестиционная привлекательность компании считается низкой. И наоборот, если рыночная стоимость превышает балансовую, следует, что инвестиционная привлекательность исследуемой компании является положительной. Для определения рыночной стоимости компании самым популярным для инвестора считается доходный метод или метод оценки стоимости компании по аналогии. Модель устойчивого развития подразумевает анализ соответствия темпов роста и прироста таких показателей, как выручка, прибыль, собственного капитала, активов и задолженности компании. Под матрицей стратегических моделей подразумевается, сама стратегия компании, направление ее финансовой и хозяйственной деятельности. Для инвестора финансовая стратегия представляет тренд компании, он оценивает на сколько удачно выбрано направление для развития. Уже многие годы для оценки инвестиционной привлекательности компании инвесторы используют двухфакторную или трехфакторную модель Дюпона. Стоит отметить, что данная модель используется уже более ста лет. Модель заключается в развернутом анализе рентабельности активов.

Методы оценки инвестиционной привлекательности

Отдача собственного капитала - выручка от реализации на 1 руб. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. При характеристике рыночной устойчивости предприятий полезно использовать относительные показатели:

Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия инвестиций создаются новые предприятия и, соответственно.

Анализ фундаментальных факторов привлекательности бизнес — среды. В число изучаемых и анализируемых факторов попадают такие категории, как: Правовая защищенность частного капитала в стране Наличие независимого экономического арбитража для непредвзятого разрешения коммерческих споров Налоговый режим и его предсказуемость Уровень коррупции и преступности в области экономических отношений Макроэкономические показатели такие, например, как инфляция, безработица, ставка кредита, Наличие современной деловой инфраструктуры — офисы, коммуникации, банковская система, фондовые рынки, финансовые транзакции и т.

В представленной выше таблице экспертных оценок инвестиционной привлекательности региона видно, что кроме конкретных данных используются приближенные оценочные суждения о значимости того или иного фактора. Другим не менее важным элементом анализа привлекательности бизнеса для инвестора служит его способность принести ожидаемый доход в заданный период времени.

В большинстве своем для этого используется несколько способов финансового анализа, начиная от простых статистических методов и заканчивая сложными моделями регрессионного анализа, построенного на исследовании тезауруса исторических данных. В своем же функциональном выражении этот блок методов можно представить следующей схемой для наглядности: Как видно из этой схемы, аналитические усилия инвестора и его команды строятся на изучении динамической способности инвестируемого бизнеса производить добавленную стоимость не только в плане получения рыночной прибыли от реализованной продукции, но и увеличения стоимости бизнеса как цельного актива на рынке.

В общем виде функциональную схему такого анализа можно представить нижеследующей схемой: Обобщающий показатель инвестиционной привлекательности по данной модели определяется с учетом весовых коэффициентов свойств первого и второго уровней. Каждый фактор характеризуется двумя параметрами: Общая оценка по каждому фактору представляет собой произведение его нормализованного веса на значение.

В продолжение этой схемы производится анализ и оценка рыночного положения компании и окружающей ее бизнес среды, например, как это представлено в таблице 2.

Как оценить инвестиционную привлекательность?

Уфа 07 марта В данной статье идет речь о том, что значит инвестиционная привлекательность в жизни объекта, как ее определить и для чего это нужно. Сегодня существуют различные методы оценки инвестиционной привлекательности, каждый из них по-своему характеризует объект, в связи с чем инвесторы и прибегают к тому или иному методу оценки. Оценка позволяет определить, насколько важно и выгодно будет вложение средств в рассматриваемый объект. Это определяет множество факторов, которые также описываются в статье.

новые для развивающейся экономики проблемы, связанные с обеспечением методы рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности.

Биноминальное дерево возможных значений стоимости базового актива с учетом исполнения реального опциона Рассчитываем размер чистой приведенной стоимости проекта с учетом реального опциона инвестора - У1те! Таким образом, мы видим, что, принимая во внимание возможность продажи проекта через год, показатель эффективности проекта является положительным и повышается на р. В рассмотренном примере в качестве оценки рыночной стоимости проекта УтгЫ принят показатель, рассчитанный без учета стоимости реального опциона - чистая текущая стоимость проекта, рассчитанная на первом этапе оценки р.

Коэффициент инвестиционной привлекательности проекта равен: Рассмотренный пример позволил наглядно продемонстрировать предлагаемые автором подход и разработанный алгоритм методики оценки инвестиционной привлекательности проекта развития недвижимости, который может быть применен и для других, в том числе комплексных проектов. Предлагаемая усовершенствованная методика соответствует установленным принципам оценки инвестиционной привлекательности проектов развития недвижимости, позволяет учесть основные влияющие факторы, выявленные в первой главе данной диссертационной работы, в том числе факторы управления.

Эффективность предлагаемой методики по сравнению с традиционной представлена в Таблице 2. Таблица 1 Сравнение результатов оценки, полученных с применением предлагаемой методики и традиционного подхода к оценке проектов Показатель Традиционнная методика Предлагаемая методика Комментарии Коэффициент инвестиционной привлекательное та проекта не определяется 1. Учет различных сценариев и реально существующих возможностей для повышения эффективности проекта на любом этапе жизненного цикла проекта позволяет повысить его эффективность на р.

Чувствительность результирующего показателя к изменению ставки дисконтирования:

Следующей может быть Ваша статья!

Кузбасский государственный технический университет им. Ф Горбачева , г. Весенняя, 28 Современное развитие экономики, на фоне развития рыночных отношений и процесса либерализации, диктует предприятиям свои правила, по которым, они вынуждены осуществлять свою деятельность в жестком конкурентном пространстве.

Рассмотрены проблемы оценки инвестиционной привлекательности страны . методика оценки инвестиционной привлекательности страны апро новых рабочих мест, трансферт современных технологий и моделей.

На примере конкретного предприятия показана необходимость разработки новой методики, применимой для оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом его положения в уровневой структуре инвестиционной привлекательности, специфики корпоративного управления и рыночных позиций. - , . Обоснование актуальности исследования В условиях ограниченности собственных ресурсов предприятия нуждаются в денежных поступлениях от инвесторов, которые будут служить необходимым дополнением к их собственным средствам.

Именно поэтому на современном этапе возрастает актуальность научно-теоретических исследований и практических разработок в сфере формирования высокой инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. В настоящее время наиболее полно разработаны вопросы оценки инвестиционной привлекательности регионов, отраслей промышленности, и отдельных инвестиционных проектов. В связи с этим актуальность темы исследования обусловлена необходимостью критического анализа и систематизации существующих подходов к изучению инвестиционной привлекательности предприятий и апробации их практической значимости.

При подготовке материала представленной научной статьи автором обобщены и творчески переработаны теоретические и методические подходы к исследуемой проблеме, изложенные в трудах таких ученых-экономистов, как Л. Методический инструментарий работы составили: Крейнина, являясь представителем традиционного подхода, подчеркивает зависимость инвестиционной привлекательности предприятия от комплекса коэффициентов, характеризующих его финансовое состояние [1, с.

Данный подход является, безусловно, верным, но раскрывает лишь одну, достаточно узкую сторону этого понятия. Похожее мнение выражает и Т. Нельзя не отметить большую широту таких трактовок, однако, по нашему мнению, их негативной стороной является размытость и отсутствие конкретики. Более точное определение дают Л. Представленная формулировка является более конкретной, указывает на зависимость исследуемой категории от показателей финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.

Методы оценки инвестиционной привлекательности стартапов

Основываясь на опыте развитых стран, оценку инвестиционной привлекательности регионов целесообразно проводить не реже одного раза за полугодие, в противном случае теряются ее достоверность и оперативность. Важным этапом многоуровневой оценки инвестиционной привлекательности является проведение ее в отраслевом разрезе в пределах исследуемого региона. Под инвестиционной привлекательностью отрасли, будем понимать ее интегральную характеристику, позволяющую с помощью системы показателей описать взаимосвязь между экономическими интересами отрасли и региона.

Она дает возможность оценить перспективность развития отрасли эффективность инвестиций и уровень инвестиционных рисков для реструктуризации предприятий и объектов инвестирования. Изучение инвестиционной привлекательности отрасли включает следующие этапы:

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ. РЕГИОНОВ публикуются рейтинги инвестиционной привлекательности национальных . возможность введения в процедуру оценки новых и/или исключения.

С помощью всех приведенных факторов может быть проанализирована рискованность вложений на территориальном уровне. Это объясняется их незначительным влиянием на формирование оцениваемого показателя. Для сравнения показателей между собой и использования полученных значений в дальнейших расчетах предлагается использовать метод балльной оценки по балльной шкале, позволяющий произвести перевод разных шкал измерения в одну — балльную.

Для расчета показателя рискованности вложений предполагается определение весов отобранных показателей методом экспертных оценок. Комплексный показатель инвестиционной привлекательности региона Используя рассчитанные показатели экономической отдачи и рискованности вложений на территориальном и отраслевом уровнях, можно определить комплексный показатель инвестиционной привлекательности региона.

Данный показатель позволяет выявить регион, наиболее привлекательный для инвестирования с позиций осуществления вложений в конкретную отрасль экономики [5]. Таким образом, предлагаемая методика оценки инвестиционной привлекательности регионов позволяет увязать полученные значения комплексного показателя инвестиционной привлекательности с финансовыми расчетами инвесторов и местных органов власти, а также характеризовать доходность вложенных средств с учетом вероятных потерь.

Несмотря на попытку точечной оценки привлекательности для конкретных инвесторов в конкретную отрасль , методика отрывает часть экономической системы от общего целого, так как функционирование отраслей неразрывно связано между собой. Учитывая возможность анализа отраслей, более точным окажется подход, учитывающий показатели наиболее весомых в ВРП отраслей с учетом отраслевых особенностей , функционирующих в общих условиях конкретного региона.

В качестве базы можно использовать данные по России за прошлые периоды или данные по другим регионам. Сама процедура оценки сводится к нескольким этапам, к которым относятся:

Инвестиционная привлекательность: понятие, анализ и методы оценки

Инструменты и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий Гаврилюк Олег Игоревич Диссертация - руб. Инструменты и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий: Роль инвестиционных рейтингов в экономическом развитии 8 1. Сущность и виды инвестиций, составляющие национального инвестиционного климата 8 1. Сущность, роль и виды инвестиционных рейтингов 26 1.

авторов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия. потенциала, инвестиционного риска и методы оценки инвестиционных проек . ке и сформировать новые, либо развить имеющиеся конкурентные преимуще.

Статья в формате Анализ инвестиционного климата для реципиента инвестиций является важным элементом выработки государственной и региональной политики привлечения и использования капитала, поскольку, он, во-первых, дает системное представление о факторах, воздействующих на инвестора, во-вторых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране или в отдельном регионе, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения партнера.

В экономической литературе существуют различные подходы к оценке инвестиционного климата национальной экономики, различающиеся, в зависимости от целей исследования, по количеству анализируемых показателей и их качественным характеристикам, по выбору самих показателей. Универсальная методика оценки инвестиционного климата, охватывающая максимальное количество экономических характеристик, показателей торговли, характеристик политического климата, законодательной среды для инвестиций позволяет глубоко и всесторонне оценить ситуацию в стране на настоящий момент и судить о возможностях ее развития.

Для сравнительного анализа инвестиционного климата в государствах с переходной экономикой используются специализированные методики, делающие акцент на темпах и перспективах реформ. Важность такой оценки определяется тем, что новые возможности для иностранных компаний в этих странах прямо зависят от того, насколько решительно реформы будут проводиться в жизнь. Эти методики включают опрос экспертов, представляющих крупные банки развитых стран и учитывают статистическую информацию о состоянии того или иного фактора.

Среди характеристик этих факторов: Россия занимает в рейтингах, проведенных на основе этих методик, одно из последних мест и уступает по инвестиционной привлекательности Чехии, Китаю, Венгрии, Польше, Литве, Румынии, Эстонии, Латвии. Данный рейтинг в определенной мере соответствует объемам иностранных инвестиций, поступающих в Россию, по сравнению с другими странами.

Вместе с тем эти методы не лишены недостатков. Во-первых, они не делают различий между прямыми и портфельными инвестициями. Во-вторых, вряд ли правомерно оценивать одной совокупностью показателей инвестиционный климат в России учитывая разнообразие условий, складывающихся в субъектах Федерации , США, Китае, Германии, с одной стороны, и Люксембурге, Эстонии, Албании и других малых странах - с другой. В-третьих, в числе показателей отсутствует инновационная составляющая, играющая все большую роль в макроэкономической динамике многих стран.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА

Скачать Часть 1 Библиографическое описание: Рассмотрены достоинства и недостатки методов оценки инвестиционной привлекательности. Рассмотрены особенности методов оценки инвестиционной привлекательности на предприятии, в том числе оценка на основе внутренних показателей, экспертным методом, методом дисконтирования, семифакторной модели и других.

Формирование состава отдельных факторов для описания и дальнейшей интегральной оценки инвестиционной привлекательности регионов, а также .

Рассмотрены различные подходы по оценке инвестиционной привлекательности, использующие различные взгляды современных ученых и существующие модели. . В течении нескольких последних лет, Российская Федерация активно укрепляла и продолжает укреплять свои позиции в рейтингах мировых инвесторов. Несмотря на нестабильное положение мировой экономики в целом, у России остаются довольно надёжные позиции в своем регионе. Анализируя этот момент, возникает разумный вопрос — что меняется в облике региона в глазах инвесторов?

Какие факторы влияют на принятие решения об инвестировании в тот или иной регион? Одна из задач, которую решает для себя инвестор, состоит в выборе объектов инвестирования, имеющих наилучшие перспективы развития и обеспечивающих высокую эффективность вложений.

Инвестиционная оценка. Зачем Вам нужно уметь оценивать инвестиционную привлекательность?

Узнай, как мусор в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!